WEEKLY | Demanda Imparável dos Acionistas

Seu resumo semanal das notícias mais importantes para seus investimentos.
Alvaro Pereyra - CEO of Northbound
Weekly

Seu resumo semanal das notícias mais importantes para seus investimentos, nesta edição:

  • Índices em níveis recordes

  • Dados de emprego 

  • Super Terça-feira na frente política

Há várias semanas, a rotação gradual da renda fixa para as ações tem se espalhado por vários segmentos setoriais do mercado acionário, permitindo que o índice Dow na última sexta-feira se aproximasse muito de seu recorde histórico (39.087 pontos), com o S&P 500 e o Nasdaq fechando em seus recordes históricos na última sexta-feira, com 5.137 pontos e 16.274 pontos, respectivamente. Com isso, os três índices de ações dos EUA acumularam retornos extraordinários de +3,7%, +7,7% e +8,4%, respectivamente. Entretanto, a recuperação se espalhou para outros mercados, incluindo Alemanha, Chile, Índia e Japão, cujos índices de ações também atingiram recordes históricos, confirmando assim a demanda irreprimível por ações globais. Está claro que a inflação projetada mais baixa, com a desaceleração da economia global, torna provável que as taxas de juros nos países desenvolvidos comecem a cair no segundo semestre do ano, a menos que o preço do petróleo continue a subir, tendo atingido US$ 80 por barril para o WTI nas últimas horas. Por enquanto, nesse ambiente, a taxa soberana de 10 anos continua a oscilar em torno de 4,20%, enquanto as taxas de curto prazo de 1 a 6 meses continuam oscilando entre 5,5% e 5,3%, respectivamente, ainda sem sinais claros de que o Federal Reserve (FED) optará por reduzir a taxa de política.

Com isso em mente, esta primeira semana de março terá uma série de eventos transversalmente relevantes, já que, na frente macroeconômica, o presidente do Fed, Jerome Powell, estará diante de comitês do Congresso para fazer seu discurso semestral sobre a economia na quarta e quinta-feira. Na quarta-feira, também será divulgado o Livro Bege, que nos dará uma visão do dinamismo da economia durante o primeiro trimestre do ano, antes da reunião de política monetária do Fed nos dias 19 e 20 de março, que incluirá a divulgação das projeções econômicas do Fed. Na sexta-feira, serão divulgados os dados de emprego de fevereiro, com a expectativa de que a economia tenha criado 200.000 novos empregos, a taxa de desemprego permanecendo em 3,7% e a inflação salarial diminuindo marginalmente para 4,4%. Na terça-feira, o presidente do Banco do Japão fará um discurso definindo o rumo das taxas de juros, enquanto na quinta-feira o Banco Central Europeu ditará a política monetária, onde não se espera nenhuma alteração na taxa, atualmente em 4,5%. Ao mesmo tempo, o governo chinês de Xi Jiping, em sua plenária governamental anual, que começará amanhã, terça-feira, estabelecerá metas de crescimento e inflação para o ano corrente, diante da desaceleração macroeconômica que o país vem registrando nos últimos meses.

No lado corporativo, o foco dos resultados do primeiro trimestre desta semana estará no setor de varejo, onde empresas como Costco, Footlocker, JD.com, Nordstrom, Ross Stores, Target e TJX, com as empresas de tecnologia Crowdstrike, Docusign e Mongo DB se juntando à lista final de empresas. Na frente de fusões e aquisições, ontem, os fundos de investimento que buscam a loja de departamentos Macy's aumentaram sua oferta para adquiri-la como empresa privada, em face do fechamento iminente de mais de 150 lojas anunciado na semana passada. No setor bancário, a semana foi difícil para o New York Community Bank (NYCB), cujo preço das ações despencou para menos de US$ 4 por ação, sinalizando que, um ano após o início da crise dos bancos regionais, a crise continua a se instalar. As perdas na carteira de empréstimos do NYCB estão relacionadas à deterioração dos empréstimos para imóveis comerciais. Por enquanto, não há sinais de uma disseminação mais ampla, no entanto, esse pode ser o início de outra crise que o FED terá de administrar se os temores de uma deterioração em todo o setor se espalharem.

Na frente política, amanhã, terça-feira, teremos a "Super Tuesday", na qual vários estados votarão em seus candidatos presidenciais. A disputa já parece estar predeterminada entre o presidente Biden e o ex-presidente Trump nas urnas em novembro. Enquanto isso, na noite de quinta-feira, o presidente Biden estará diante do Congresso fazendo seu discurso anual sobre o Estado da União, no qual terá que abordar diretamente questões como inflação, imigração ilegal e segurança nacional. Este último em um contexto em que o presidente russo Putin levantou a possibilidade do uso de armas nucleares se, por algum motivo, as tropas da OTAN se juntarem à frente ucraniana. Além disso, com 150 dias de guerra entre Israel e o Hamas, ainda não há um fim à vista para o conflito, que está se espalhando pela região depois que um navio mercante de bandeira britânica foi afundado por terroristas Houthi, criando uma crise ambiental no Mar Vermelho, já que transportava fertilizantes.

Por fim, faremos apenas uma breve digressão, pois a inflação PCE dos EUA diminuiu para 2,4% (de 2,6%), enquanto o núcleo, que exclui os preços de alimentos e energia, diminuiu marginalmente para 2,8% (de 2,9%), ambos na direção desejada pelo Fed. Além disso, nas últimas semanas, observamos uma desaceleração gradual na demanda de mão de obra e uma deterioração nos índices de atividade industrial, confirmando que a economia está desacelerando gradualmente. Entretanto, até que haja pressões inflacionárias salariais mais baixas, será difícil ver a inflação se aproximando da meta de 2%, algo que Powell certamente requererá diante do Congresso nos próximos dias.

Concluindo, a demanda imparável por ações se deve, em grande parte, à rotação da liquidez e da renda fixa para ações, com o entendimento de que haverá taxas de juros mais baixas em um futuro não muito distante.

ESTA SEMANA 

Segunda-feira (04 de março)

Relatórios trimestrais

  • SEMrush Holdings, Inc.

  • Sea Limited

  • Cosan S.A.

  • Sea Limited

  • AeroVironment, Inc.

Relatórios econômicos

  • Discurso do presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker

Terça-feira (05 de março)

Relatórios trimestrais

  • Target Corporation

  • CrowdStrike Holdings, 

  • Nuvei Corporation

  • Franco-Nevada Corporation

Relatórios econômicos

  • Relatório de mudanças anuais do Red Book

  • Relatório do Índice de Gerentes de Compras do Setor de Serviços, ISM

Quarta-feira (06 de março)

Relatórios trimestrais

  • JD.com, Inc

  • Brown Forman Corporation

  • Campbell Soup Company

  • Woori Bank

  • Abercrombie & Fitch Company

Relatórios econômicos

  • Discurso do Presidente do Conselho do Fed, Jerome Powell

  • Relatório de abertura de novos postos de trabalho

  • Relatório de estoques no atacado

Quinta-feira (07 de março)

Relatórios trimestrais

  • Broadcom Inc.

  • Costco Wholesale Corporation

  • Petroleo Brasileiro S.A.- Petrobras

  • The Kroger Company

  • Marvell Technology, Inc

  • Kroger Company

Relatórios econômicos

  • Discurso do Presidente do Conselho do Fed, Jerome Powell

  • Relatório da balança comercial

  • Relatório de importações

  • Relatório de exportação

Sexta-feira (08 de março)

Relatórios trimestrais

  • Algonquin Power & Utilities Corp.

  • RLX Technology Inc.

  • Target Hospitality Corp.

  • The Buckle, Inc

  • NextDecade Corporation

Relatórios econômicos

  • Discurso do presidente do Fed de Nova York, John Williams

  • Relatório das folhas de pagamento não agrícolas

  • Relatório da taxa de desemprego

Agora você tem mais informações sobre seus investimentos. Até a próxima semana com mais notícias.

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V.02 11/17/2023