Qual é o momento certo para investir em ações? Quando os mercados estão em queda, nos preocupamos em "dar murro em ponta de faca" e perder ainda mais dinheiro. Quando os mercados estão em máximas históricas, nos perguntamos se não deveríamos esperar para "comprar na baixa" e obter um preço melhor.

Responder a essas perguntas é o que os gestores de fundos profissionais se dedicam a fazer ao longo de suas carreiras, e nem sempres ão muito bons nisso: um estudo de 2019 da S&P500 global mostra que mais de 89% dos fundos com gestão ativa tiveram um desempenho abaixo ao mercado em um período de 15 anos, tendo o índice S&P500 como referência. Em 2008, Warren Buffet apostou 1 mihão de dólares contra o Protegé Partners - um dos líderes em Hedge Fund na época -  para ver quem teria o melhor desempenho dez anos. Buffet investiu em um fundo de índice S&P 500, e venceu. Em dezembro de 2017, Protégé reconheceu: eles haviam tido um desempenho inferior ao índice.

Se isso é difícil para os gestores de fundos profissionais, para pessoas como nós: você, eue todos os outros pequenos investidores individuais? Quais estratégias de investimento são mais propensas a levar ao sucesso?

Para responder a essa pergunta, analistas da Charles Schwab realizaram um estudo de várias estratégias de investimento diferentes. Neste estudo, quatro investidores aportaram $2.000/ano, todos os anos, de 1 de janeiro de 2000 até hoje, cada um com uma estratégia diferente:

• Antecipado - Este investidor investe seus $2.000 no primeiro dia de cada ano.

• Timing perfeito - Este investidor investe seus $2.000 no dia mais baixo do ano, quando o S&P 500 está mais acessível.

• Timing terrível - Este investidor compra no ponto mais alto do S&P 500 todos os anos.

• Preço-médio do dólar - Este investidor distribui seu investimento de $2.000 de forma uniforme ao longo dos 12 meses do ano.

• Ficar em dinheiro - Este investidor acha que o mercado é muito arriscado e fica exposto a dinheiro, investindo em fundos do mercado monetário com mesma taxa de retorno do Tesouro dos Estados Unidos, há 10 anos.

Aqui estão os resultados...

O que talvez seja mais impressionante sobre isso é quão pouco importa a sincronização do mercado quando comparado com o investimento consistente + ganhos compostos ao longo de um longo período. É verdade que há uma diferença de quase 50% no retorno total entre a sincronização terrível e a sincronização perfeita, mas é impossível prever o mercado corretamente 100% do tempo porque simplesmente não conhecemos o futuro.

Quando você tem dinheiro para investir, deveria fazer a média do custo do dólar ao longo do tempo? De acordo com este estudo, basicamente não há diferença entre os dois. A única estratégia claramente perdedora aqui é ficar em dinheiro e comprar renda fixa.

É verdade que, de 2001 a 2009, houve um curto período de tempo em que a estratégia de investir apenas em guardar dinheiro teve um retorno melhor que o mercado, mas isso ocorreu após uma das piores crises financeiras da história dos EUA. Em retrospecto, 2009 foi uma oportunidade histórica para comprar o mercado com desconto antes de entrar em um mercado de alta quase ininterrupta de 14 anos. Se você ficou de fora naquela época, perdeu. Ao comprar consistentemente no mercado, você garante que poderá comprar ótimas empresas com desconto quando surgir a oportunidade.

Principais pontos:

• "Tempo no mercado" supera "sincronização do mercado" - trata-se de consistência + composição de longo prazo

• Historicamente, nos EUA, o capital se compôs muito mais substancialmente do que a renda fixa

Guardar dinheiro em instrumentos de renda fixa seguros é bom para sua reserva de emergência. No entanto, para a maioria de nós, na maior parte do tempo, a resposta certa poderia ser comprar ETFs de baixo custo que acompanham o mercado, com economias regulares de nossa renda.

Não se estresse demais com o timing. Construa seu fundo de emergência e siga sua estratégia. Não se emocionar com as altas e baixas do mercado é uma das habilidades mais importantes que um investidor pode ter.

Ainda quer superar o mercado? Falaremos sobre isso nos próximos dois posts.

*Para fins ilustrativos. Não representa uma recomendação de investimento. Para mais informações, consulte nossa Divulgação de Mídias Sociais.