Esta semana, los mercados estaban a la expectativa, esperando la tan esperada decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés.

Cuando finalmente la Fed se movió con un recorte de 50 puntos básicos, el doble de los 25 puntos esperados, envió ondas de choque a través del sistema financiero global.

Los inversionistas vieron esto como una señal de la determinación de la Fed para impulsar la economía, pero el movimiento también generó preocupaciones sobre la inflación y la estabilidad económica futura.

El mercado bursátil de EE.UU. se dispara tras el recorte de tasas

El recorte de 50 puntos básicos de la Reserva Federal fue el primero desde 2020, y su impacto se sintió de inmediato en los mercados de renta variable de Estados Unidos. El S&P 500 ganó un 1,5% durante la semana, alcanzando nuevos máximos históricos. Los inversores en acciones tecnológicas estaban especialmente entusiasmados, con empresas como Nvidia subiendo más del 12%, ya que se espera que las tasas de interés más bajas impulsen el crecimiento y la innovación en el sector tecnológico. El recorte de tasas hace que los préstamos sean más baratos, lo que fomenta una mayor inversión en industrias que requieren mucho capital, como la tecnología.

Sin embargo, a pesar de este impulso positivo en las acciones, no todos compartieron el mismo optimismo.

El recorte de tasas, más significativo de lo anticipado, dejó a algunos preguntándose si la Fed estaba señalando preocupaciones más serias sobre la economía de EE. UU. de lo que se pensaba anteriormente. The Wall Street Journal señaló que, mientras las acciones se recuperaban, el mercado de bonos contaba una historia diferente, con los rendimientos del Tesoro aumentando a medida que los inversores se preparaban para que la inflación persista.

Rendimientos del Tesoro suben a pesar de la medida de la Fed

Aunque el recorte de tasas de la Fed estaba diseñado para aliviar las condiciones financieras, los mercados de bonos reaccionaron con cautela. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. aumentó a su nivel más alto en más de 15 meses, reflejando las preocupaciones de los inversores sobre la inflación a largo plazo. Normalmente, los recortes de tasas tienden a reducir los rendimientos, pero en este caso, el mercado de bonos parecía estar señalando que la inflación podría mantenerse obstinadamente alta, incluso cuando la Fed relaja su política monetaria. Según The Financial Times, este aumento en los rendimientos indica que los inversores en bonos están protegiéndose contra una posible inflación futura a pesar de las intenciones de la Fed.

Energía y materias primas en aumento

Los precios del petróleo aumentaron casi un 5% esta semana en el mercado de materias primas, alcanzando sus niveles más altos desde mediados de 2023. El rally fue impulsado por preocupaciones sobre el suministro y un dólar estadounidense más débil, lo que hace que el petróleo sea más barato para los compradores extranjeros y aumenta la demanda. Los precios del gas natural también subieron más del 5,8%, ya que los mercados energéticos globales se endurecieron. Este aumento en los precios de la energía podría suponer un desafío adicional para la Fed, ya que los precios más altos del petróleo y el gas a menudo conducen a una mayor inflación.

Mientras tanto, el oro siguió subiendo, alcanzando nuevos máximos históricos. Los inversores, aún preocupados por la inflación y la incertidumbre económica, recurrieron al oro como refugio seguro. El aumento del oro refleja el rendimiento de otros activos no relacionados con las acciones, ya que algunos inversores buscan inversiones alternativas en medio de preocupaciones sobre la salud a largo plazo de los mercados financieros tradicionales.

Mercados globales: los bancos centrales en acción

La Fed no fue el único banco central que tomó medidas esta semana. El Banco Central Europeo (BCE) recortó sus tasas para reactivar el débil crecimiento en la zona euro. Alemania, la mayor economía de la región, sigue luchando, particularmente en su sector manufacturero.

En Asia, el banco central de China también redujo las tasas, intentando evitar la deflación y estimular la débil demanda de los consumidores. Ambas regiones enfrentan un crecimiento más lento, y sus bancos centrales esperan evitar una recesión económica más profunda.

Mirando hacia adelante: datos económicos en foco Esta semana, todas las miradas estarán puestas en las nuevas cifras del PIB de EE. UU., los informes de confianza del consumidor y los pedidos de bienes duraderos, que se espera que proporcionen una imagen más clara de cómo la economía está reaccionando al agresivo recorte de tasas de la Fed.

Aunque la reacción inicial en el mercado de valores ha sido positiva, los rendimientos de los bonos y el aumento de los precios de la energía sugieren que las preocupaciones sobre la inflación están lejos de terminar. Los inversores estarán atentos para ver si la medida de la Fed puede mantener el crecimiento de la economía o si será necesaria más intervención a lo largo del año.

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